我们对2009-2011年的电网投资的预测分别为3,350亿、3,600亿和3,800亿，增速分别为13%、7%和6%，2010-2011年仍然将是正增长，但增速会大幅放缓。
特高压直流线路还是按国网规划进度建设，但特高压交流线路和同步电网在专家的质疑和用电需求不景气的背景下推迟明显，国网原定两横两纵的特高压线路建设将会严重推迟。
智能电网是一个长期建设过程，在第一阶段还是以规划、制定标准，研发和试点为主，第一阶段实质内容不多，相关概念上市公司大都已透支业绩。
我们认为2010年电力设备及新能源板块将会出现明显分化，传统的电力设备可能偏重防守，如东方电气(44.31,1.23,2.86%)、特变电工(22.71,0.18,0.80%)。我们更关注低碳领域的电力设备带来的攻守兼备投资机会，推荐卧龙电气(17.28,-0.17,-0.97%)、湘电股份(22.57,1.11,5.17%)、思源电气(24.55,-0.17,-0.69%)、南玻A(18.07,0.22,1.23%)和B股，建议关注哈空调(17.30,-0.03,-0.17%)、浙富股份(30.45,0.92,3.12%)和海通集团(24.00,-0.30,-1.23%)。
